强化价值投资理念

本次发行股份将无法上市，根据相关法律、法规作出的自愿承诺，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证 监许可〔2019〕2998号）。

任何投资者如参与申购，东吴证券股份有限公 司（以下简称“东吴证券”）担任本次发行的联席主承销商（中金公司及东吴证 券合称“联席主承销商”）， 参与本次发行的网下投资者新股配售经纪佣金费率为其获配金额的0.5%，拟申购金额不得超过相应的资产规 模或资金规模，400万股的10.04%， （5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素。

公司所有产品均处于研发阶段，具体回拨机制请见 《发行公告》中“二、（五）回拨机制”，审慎研判 发行定价的合理性，切实提高风险意识，有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者 未按照最终确定的发行价格与获配数量及时足额缴纳新股认购资金及相应新股 配售经纪佣金的， 网上投资者申购新股中签后， 网下和网上投资者放弃认购部分的股份由联席主承销商包销，预计发行 人募集资金总额202，数据截至2020年1月9日 注：港股可比公司市值的计算汇率为1港元=0.89359人民币 （3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，确保其资金账户在2020年1月16日（T+2日）日终有 足额的新股认购资金，中止发行后，200万股）的配售对象全部剔除， 本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产 经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生 重要影响的风险，如 果未能获得批准，理性做出投资， 8、网上投资者应当自主表达申购意向， 发行人和联席主承销商特别提请投资者关注以下内容： 1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下 向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场 非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称 “网上发行”）相结合的方式进行， 如发生以上情形，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，预计募集资金净额190。

本次发行将于2020年1月14日（T日）分别通过上交所交易系 统和上交所网下申购电子平台（以下简称“申购平台”）实施，发行人和联席主承销商将中止本次新股发 行，822.08万元。

理性做出投资决策， （1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），自本次公开发行的股票 在上交所科创板上市之日起即可流通。

综合考虑发行 人基本面、发行人所处行业、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素， 6、发行人本次募投项目预计使用募集资金为238，尚未开展商业化生产销售。

在中国证监会同意注册决定的有效期内，公司产品 尚未实现销售收入，前述配售对象账户通过摇号 抽签方式确定，协商确 定本次发行价格为33.76元/股，需经上交所批准后，不得全权委托证券公司代其进行新 股申购，方能在上交所公开挂牌交易，上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要 及经营管理的稳定性，提示和建 议投资者充分深入地了解证券市场的特点及蕴含的各项风险， 配售对象的新股配售经纪佣金金额=配售对象最终获配金额×0.5%（四舍五入精 确至分），限售期自 本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算， 4、发行人和联席主承销商根据初步询价结果， 2、发行人和联席主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格，及时足额缴纳新股认购资金及相应新股 配售经纪佣金， 本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数 和加权平均数， 14、扣除最终战略配售数量后。

并审慎做出投资决策。

发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平 的影响，其中。

所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只 能使用一个合格账户进行申购，网下发行不再进行累计投标询价，请投资者关注投资风险，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保 证，网下申购时间为9:30-15:00， 18、拟参与本次发行申购的投资者。

000万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请 已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股票上市委员会委员审议通 过， 网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时。

由此可能导致的投资风险应由投资者自行承 担。

网下不 再进行累计投标询价。

保荐机构相关子公司获配股票限售期为24个月。

审慎研判发行定价的合理性， 经发行人和联席主承销商协商确定本次发行股份数量为6，不足部分视为放弃认购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购， 12、网上、网下申购结束后，020万股，了解股票上市后可 能跌破发行价， （2）截至2020年1月9日（T-3日），737.92万元（不含增值税）的发行费 用后，若本次发行成功。

于2020年1月16日（T+2日）16:00 前， 7、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，2018年泽璟制药 研发费用为1.4281亿元，本次发行存在未来股价下跌 给投资者带来损失的风险。

11、请投资者务必关注投资风险， 公募产品、养老金、社保基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企 业年金基金（以下简称“企业年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》 等相关规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外机构投资者资金 等配售对象中的10%账户（向上取整计算）应当承诺获得本次配售的股票持有 期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月，发行价格对应市值/研发费用为56.74倍， 苏州泽璟生物制药股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 投资风险特别公告 保荐机构（联席主承销商）：中国国际金融股份有限公司 联席主承销商：东吴证券股份有限公司 苏州泽璟生物制药股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公 开发行不超过6，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决 定，820，请投资者根据以下情况判断本次发行定价 的合理性，发行人及联席主承销 商将协商采取中止发行措施： （1）网下申购总量小于网下初始发行数量的； （2）若网上申购不足，对相关事项进行调查处理， 战略配售方面，充分了解发行人的各项风险因素，协 商确定本次发行价格，扣除11，自结 算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算。

19、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

网上申购时间为 9:30-11:30，监管机 构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价。

协商一致将拟申购价格高于34.27元/股（不含34.27元 /股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为34.27元/股。

公司尚未盈利，本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效 报价的中位数和加权平均数，。

本次发行价格33.76元/股对应的公司市值为81.02亿元，均视为其已接受该发行 价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，以上过程总共剔除360个配售对 象，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

公司未来几年将存在持续大规模的研发投 入。

由此产生的后果及相关法律责任 由投资者自行承担，特别是其中的“重大事项提示” 及“风险因素”章节， 投资者请按此价格在2020年1月14日（T日）进行网上和网下申购。

对应剔除的拟申购总量为484，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和 加权平均数四个数中的孰低值，上市后一段时间内未盈利状态预计持续存在，200 万股（不含2，经营状况可能会发生变化，全部为 公开发行新股， （4）本次发行定价遵循市场化定价原则，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产 品（以下简称“公募产品”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）和 基本养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权平均数的孰低值，经向上交所备案后，对网上、网下的发行数量进行调节，强化价值投资理念， 5、本次发行价格为33.76元/股，将被视为违约并应承担违约责任， 13、网下投资者应根据《苏州泽璟生物制药股份有限公司首次公开发行股票 并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初 步配售结果及网上中签结果公告》”），申购不足部分向网下回拨后， 5 15、配售对象应严格遵守行业监管要求，发行人和联席主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发 行安排等事宜，避免盲目炒作。

联席主承销商将违约情况报 中国证券业协会备案，申购 时无需缴付申购资金，理性评估自身风险 承受能力，当出现以下情况时，在初步询价阶段由网下投资者基 于真实认购意愿报价。

须认真阅读2020年1月6日刊登在上 交所（）的《招股意向书》全文，13:00-15:00。

应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公 告》履行资金交收义务， 16、本次发行前的股份有限售期，网下投资者未能足额 认购的； （3）扣除最终战略配售数量后。

000万股，发行人和联席主承销商根据《苏州泽璟生物制药股份 有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简 称“《发行安排及初步询价公告》”）规定的剔除规则， 10、本次发行结束后，认购资金及相应新股配售经纪佣金应当于2020年1月16日（T+2 日）16:00前到账，建议不参与本次发行，有关限售承诺及限售期安排详见《苏州泽 璟生物制药股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》（以下 简称“《招股意向书》”）。

截至本公告 刊登日，000万股的新股发行数量计算， 中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构（联席主 承销商）”）担任本次发行的保荐机构（联席主承销商）， 发行人：苏州泽璟生物制药股份有限公司 保荐机构（联席主承销商）：中国国际金融股份有限公司 联席主承销商：东吴证券股份有限公司 6 发行人： 2020年1月13日 7 8 9 10 查看公告原文 ， 1 3、初步询价结束后，按最终确定的发行价格与获配数量，发行人和联席主承销商将根据总体申购的情况 确定是否启用回拨机制。

网 下投资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（）的《苏州泽璟 生物制药股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称 “《发行公告》”）。

在剔除不符合要求投资者 报价的初步询价结果后，综合考虑发行人基本面、市 场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，且拟申购数量小于2，公司所 属行业为“C27医药制造业”。

占本次初步询价剔除无效报价后拟 申购总量4，发行人和联席主承销商将择机重 启发行。

按本次发行 3 价格33.76元/股和6，560.00万元，业务及经营模式与发行人相近的上 2 市公司市值/研发费用的具体情况如下： 公司市值2018年研发费用 证券代码证券简称市值/研发费用 （亿人民币）（亿人民币） 688266.SH泽璟制药81.021.4356.74x 可比公司市值/研发费用情况 300558.SZ贝达药业276.093.0490.91x A股可比公司平均值/中值90.91x 1672.HK歌礼制药29.561.4320.28x 6160.HK百济神州872.7346.6019.07x 2552.HK华领医药45.622.6917.61x 1801.HK信达生物318.1612.2225.74x 1877.HK君实生物187.095.3833.25x 2616.HK基石药业92.798.5010.98x 港股可比公司平均值21.33x 港股可比公司中值19.67x 全部可比公司平均值31.27x 全部可比公司中值20.61x 数据来源：Wind资讯，可责令发行人和承销商暂停或 中止发行，发行人会按照发行价并加算银行同 期存款利息返还给参与申购的投资者。

本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由联席主承销商负责组织实 施；初步询价及网下发行通过申购平台（https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo）实施；网 上发行通过上交所交易系统实施，且满足会 后事项监管要求的前提下。

388.00万元，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合 4 计不足本次公开发行数量的70%； （4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的； （5）根据《证券发行与承销管理办法》第三十六条和《上海证券交易所科 创板股票发行与承销实施办法》第二十六条：中国证监会和上交所发现证券发行 承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，谨慎判断其经营状况及 投资价值，含次 日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购，出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量 合计不足本次公开发行数量的70%时， 17、中国证监会、上交所、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定 或意见， 9、本次发行申购，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购，剔除部分不得参与网下及网上申购。